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进入9月后,距离新玉米的上市越来越近了,市场也开始发生了一些变化。
都有哪些变化呢?
山东玉米经历了深跌、反弹、上涨后,又开始进入到了涨跌互现的震荡走势中。
总体来看,山东的情况依然没有脱离老习惯,即“看车下菜碟”,预计在新季玉米上市之前,山东玉米的行情可能会一直这么震荡着。
而东北玉米却在悄悄上涨,并且东北玉米的支撑要比山东来得更有力。
一是东北玉米延迟上市。
今年我国天气明显的南旱北涝,这也是玉米预期减产的一个重要依据。
根据此前中央气象台的预计,江苏、湖北、四川等地因遭遇了严重干旱,大概率将会是减产年,即玉米的单产较去年减少1.5%以上。
但是秋粮玉米的种植主要在北方,南方占比并不大,因此影响相对有限。
但是今年东北地区接连遭遇了暴雨天气,部分地区内涝比较严重,使得辽宁、吉林部分地区玉米有减产风险,并且或出现延迟上市,这就引发了市场的收藏。
因为东北作为秋粮玉米的第一产区,玉米的任何风吹草动对市场来说都是重大的变化。
先不说东北玉米是否减产,因为虽然辽宁大概率为减产年,但是根据预计,黑龙江为增产年,即玉米的单产较去年增加1.5%以上,那么两者是否能相互抵触,尚未可知。
因此,东北玉米是否减产尚无明确说法,但是东北玉米的延迟上市已是市场的共识。
受这一预期的影响,东北贸易商出货开始下降,除了前期一些受资金压力不得不出货的贸易商以外,其他大部分挺价心理转浓。
这也成为东北玉米上涨的一个重要支撑。
二是疫情使得玉米流通下降。
随着夏秋交际,气候变化,部分地区疫情也开始反复。
虽然我们对疫情的防控已经有了非常丰富的经验,但是防控疫情会对物流造成影响,进而使得市场玉米的流通下降。
本来当前市场就处于青黄不接的时期,新季玉米延迟上市,而现货玉米又流通下降,因此引发了玉米行情的上行。
三是需求增长,库存下降。
随着天气转凉,下游需求开始陆续恢复。
这个恢复主要在饲料行业体现得较为明显。
虽然进入9月后,猪价走势平平,但是并不是没有需求,而是受到储备肉投放的影响,猪价一直震荡。
但后续来看,随着猪肉消费旺季的到来,市场对育肥猪的需求将增加,饲料需求也逐渐恢复。
而由于今年玉米价格一直震荡,企业多是刚需备货,因此库存有限。
随着现货库存不断消耗,新季玉米又推迟上市,因此市场上会出现阶段性的供需紧张,因此引发玉米价格上涨。
那么,东北玉米的涨势能够维持多久呢?
预计在新季玉米上市之前,这种涨势会一直持续。
因为东北玉米的延迟上市对市场影响还是比较大的,在明确的产量没有确定前,将成为玉米的一个重要支撑。
二是企业备货普遍不多,深加工库存大部分到9月底至10月初,这意味着届时将迎来补货需求,这也对玉米走势形成了支撑。
所以这么来看,东北玉米和山东玉米恐怕又要各自为阵了,今年恐怕也是一个分化的走势。
猪价跌得令人心痛,而玉米跌得令人揪心。
对于玉米的行情,普遍有两大反应,一是不敢看,二是看不懂。
不敢看,是因为农民辛苦了一年,好不容易盼到了丰收,害怕玉米下跌。再加上今年种植成本高企,如果玉米价格跌跌不休,实在太令人揪心。而贸易商们也不敢看,生怕一觉醒来发现玉米跌得更猛了,生怕还未到目的地,路上就又得知再次降价的消息。
看不懂,是因为玉米这轮行情说涨就涨,说跌就跌,市场根本来不及反应。当前玉米市场已经脆弱到任何一个风吹草动的小变化,都能引发一连串的连锁反应,进而市场就会跟着发生变化。
就拿当前的行情来说,9月份是玉米刚刚经历了一轮深跌,整体下跌的幅度比较大,但到9月底时突然反弹上涨,且涨势也比较猛。但结果到了10月,又开始了“掉头跌”。玉米整个供需的基本面其实没有太大变化,反而因为局部天气变化引发了市场心态天翻地覆的改变。现在还只是在十一假期,而随着假期结束,玉米将会陆续迎来大批量上市,节后的市场更加令人担忧!
一、下跌行情继续传导,拖累新玉米行情走低
不可否认,玉米价格是具有传导性的。俗话说,全国玉米看山东,山东玉米价格一跌,就拖累着华北以及东北的产区价格跟着下跌,尤其当前东北即将迎来新玉米的大批量上市,如果在这个行情继续走下去,对新玉米十分不利。
而众所周知,今年的种植成本高企,化肥、种子等价格都出现了大幅上涨,而东北因为是主产区,所以一直是玉米的价格洼地。再加上今年扩种,所以大家都盼着今年的玉米能有个好价格。但是如果当前下跌的行情继续传导,可能拖累新玉米行情低开。
二、天气变化不定,储存难度加大,粮源流通增加
第二个问题就是要特别注意节后的天气情况。虽然华北地区遭遇的强降雨天气,使大家对新玉米质量担忧,随即也为玉米的现货市场带来了一定的提振效果,但是如果随着新粮上市,雨水天气持续或者加剧,农民会面临储粮难的问题,无论是储存及晾晒的难度都很大。那么既然储存不了就只能出售,可能就会导致玉米刚一上市时,农民不再有惜售情绪,反而粮源流通加大,那么价格自然就会大概率走低。
但是俗话说,买涨不买跌,行情越是下跌,反而购销越不积极。企业在观望,贸易商也不敢出手,生怕后续继续下跌,所以可能就会导致整个市场都很被动。
三、稻谷与小麦的变化
当前,玉米的硬支撑有一项就是与小麦的价差,小麦倔强上涨与玉米价格齐平甚至倒挂,玉米的需求渐渐增长。需求是上涨的原动力,只要有需求就不怕没行情。但很多消息都称,节后或将启动小麦托市收购,那么届时小麦价格可能会有所回落。这对玉米来说是否还有优势需待观察。
另一方面需关注稻谷的拍卖情况。上半年,小麦对玉米的替代发挥了很大作用,使小麦顺利地完成了去库存任务。而接下来就要看稻谷的情况了。
所以,当前玉米的下跌可能还不足为惧,更为令人担忧的是节后玉米的走势或将对新玉米的行情影响至关重要。节后需密切关注政策方面的信息以及天气的变化。
1. 随着新小麦的上市,陈小麦价格出现回落,正寻找与新小麦价格的平衡点。小麦与玉米的价格走势密切相关,一方面,贸易商正为新小麦腾库,导致玉米供应量增加;另一方面,新小麦价格未定,为避免小麦流入饲用市场,玉米价格也随之上调。
2. 山东和东北的玉米价格走势出现了明显的两极分化。山东地区的玉米价格持续下跌,而东北地区的玉米价格则持续上涨。这种分化的走势背后,一方面是山东地区玉米到货车辆增多,企业为了平衡供应,选择压低价格;另一方面,东北地区的玉米需求旺盛,优质玉米供应减少,推动了价格上涨。
3. 尽管市场对玉米的后市持乐观态度,但短期内玉米价格大幅上涨的动力似乎不足。新小麦即将上市,价格尚未确定,当前已有少量湖北地区的小麦零星上市,价格在1.35-1.37元/斤左右。这部分小麦质量较差,主要用于饲料,其价格已失去与玉米竞争的优势。因此,玉米价格上涨可能会受到限制。
4. 新小麦上市期间,贸易商主要关注新麦价格,对玉米的关注度降低,导致玉米市场供需偏淡。但这并不意味着玉米价格会就此停滞不前,随着小麦价格的稳定,玉米市场供应量将减少,供需格局将发生变化。尤其是华北与东北玉米价格不会长期倒挂,预计华北地区也将跟进提价收粮。
5. 今年国际玉米价格上涨,进口成本大增,对我国玉米进口产生一定影响。尽管去年玉米进口量激增,但整体库存依然较低,供给端的价格上涨动力依然存在。此外,距离新玉米上市还有数月,随着小麦市场的退场和进口谷物替代价格的上涨,玉米市场将逐渐成为主导。
6. 需要密切关注新小麦价格,因为它很可能会决定玉米价格的上涨空间。欢迎关注“新农观”,共同了解新时代下三农领域的新发展。
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